银行永续债发行提速 永续债市场活跃度不断提升

来源:本站整理
2021-03-23 17:55
开年以来,银行永续债发行提速。据记者统计,2021年以来,已有8家银行发行永续债获批。银行永续债属于商业银行次级债券,发行条件除了要满足《商业银行次级债券发行管理办法》中的相关要求外,还有一定的“软约束”。光大证券固收首席分析师张旭表示,由于银行永续债流动性较差,发行阻力较大,央行创设了央票互换工具来解决这一问题。

  开年以来,银行永续债发行提速。据记者统计,2021年以来,已有8家银行发行永续债获批。

  自2019年初中国银行发行首只商业银行永续债以来,目前市场已存续73只银行永续债,存续规模达到1.2万亿元。从发行主体来看,国有大行、股份行发行规模较大,单只高达百亿元,中小银行发行规模较小,多数为十亿元。

  未来,中小银行发行永续债是否会扩容?天风证券银行业首席分析师廖志明对记者分析称,永续债的风险相对较高,而中小银行发行的永续债相对大行而言,风险又会高一些,所以中小银行发行永续债的难度相对更大一些,所以会比较受限,总体应该依然以大行为主。

银行永续债发行情况

  开年8只银行永续债获批

  日前,银保监会批复重庆农村商业银行股份有限公司发行不超过80亿元无固定期限资本债券,并要求其按照有关规定计入该行其他一级资本。

  记者注意到,今年以来,已有重庆农商行、邯郸银行、洛阳银行、中信银行等8家银行获批发行永续债。从银行主体来看,中小银行数量较多,但从获批规模来看,股份行规模较大,其中民生银行以800亿元位列开年获批银行之首,而福建海峡银行的获批规模仅为10亿元。

  永续债不是一个新品种。据了解,永续债在国际上已经是银行补充其他一级资本的常用工具,具有比较成熟的模式。2016年到2018年,全球市场发行永续债的规模大约在1000亿美元左右。此前,国内银行资本补充中优先股和二级资本债券已成为常态,永续债一直没有使用。

  2019年1月25日,中国银行发行首只商业银行永续债,规模400亿元,全场认购倍数超过2倍,票面利率为4.50%,较本期债券基准利率(前5日五年期国债收益率均值)高出157bp。

  据中国银行公告,该债券吸引了境内外的140余家投资者参与认购,涵盖保险公司、证券公司、财务公司、证券投资基金、理财产品等境内债券市场主要投资人,以及央行、保险公司和资产管理公司等境外机构。

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