基金“降温”?抱团股“过山车”或是降温原因

来源:本站整理
2021-03-09 16:26
数据显示,今年2月共成立新基金数量39只,创下40个月的新低,还有3只新基金募集失败。单月募集的资金为1499亿份,而今年1月的份额规模高达5542亿份,环比降幅超过七成,更是创下2020年3月以来的新低。进入3月,基金发行热度降温,有100多只新基金产品发行,但一日售罄的现象不再。
 近段时间,基金未能延续年初的火爆。

  数据显示,今年2月共成立新基金数量39只,创下40个月的新低,还有3只新基金募集失败。单月募集的资金为1499亿份,而今年1月的份额规模高达5542亿份,环比降幅超过七成,更是创下2020年3月以来的新低。进入3月,基金发行热度降温,有100多只新基金产品发行,但一日售罄的现象不再。

基金降温

  2月新基金数量创40个月新低

  2021年开年,基金火热,短短半个月时间就诞生了多只“日光基金”,爆款基金由百亿元认购规模向千亿元迈进。其中,1月18日正式开售的易方达竞争优势企业混合,全天募集规模超2370亿元,再度书写国内公募发行历史。

  然而,农历新年过后,基金热度骤降,新基金遇冷。

  数据显示,今年2月共成立新基金数量39只,创下40个月的新低。2月,单月募集的资金为1499亿份,而今年1月的份额规模高达5542亿份,环比降幅超过七成,同时该数据也创下2020年3月以来的新低。

  记者注意到,在2月还有3只新基金募集失败,分别是中金丰盈混合、中金丰盛混合、融通创业板ETF(交易型开放式指数基金)联接基金。日前,上述三只基金均发布基金合同不能生效的公告。

  抱团股“过山车”或是降温原因

  从1月到2月,短短1个月时间,基金出现降温,背后的原因是什么?

  基金豆首席分析师李扬帆表示,在春节前的上涨行情中,形成了主动型基金重仓股涨幅大-基金业绩好-新基民买爆款新老基金-新入市资金继续推升重仓股的正向循环。这个循环被周期资源类板块出现了更有赚钱效应的机会、爆款基金暂停申购、基金重仓板块出现回调等因素打破,因此基金重仓板块出现了较大的回调,一般来说回调的速度会大于上涨速度。

  既然之前的正向循环已经结束,新基金自然就无法募集春节前那么多的资金了。

  近一个月来,公募基金抱团股集体坍塌,其中贵州茅台(600519)(600519)自2月18日开始从最高点2627.88元一路下跌,昨日更是一度跌破2000元关口,累计跌幅超20%,春节后总市值蒸发逾7500亿元。此外,五粮液(000858)、泸州老窖(000568)、山西汾酒(600809)等白酒板块抱团股也出现大幅回调。

  同花顺(300033)数据显示,截至3月5日,持有贵州茅台的主力机构多达1758家,持仓量总计8272.52万股,占流通A股的6.59%。其中,基金持有数量高达1657家,持仓居前的公募有易方达、汇添富、景顺长城、华夏基金、招商基金等。

  昨日,基金重仓热门股中,美年健康(002044)跌停,隆基股份(601012)跌近9%,爱尔眼科(300015)、五粮液、比亚迪(002594)、泸州老窖、美的集团(000333)、中国中免(601888)等都狂跌。

  业内人士建议培养正确投资观念

  对于抱团股持续回调,券商看法意见不统一。

  中泰证券(600918)研报称,2月下旬A股回调,“抱团股”调整幅度尤其明显,但这并不意味着市场风格转向。消费和科技仍然是中长期主线。全年来看,市场风格并不会完全偏向中小盘行情,仍会以均衡为主。首先,未来公募基金对A股市场仍有较大话语权,而龙头核心资产适合机构长期超配。其次,消费风格虽然短期面临回调,长期配置逻辑并没有改变。最后,即使抱团松动,能够获得机构深度认可的个股也不会从此“跌跌不休”。

  国泰君安策略团队则发文称,展望全年投资主线,认为应保持乐观,把握结构。有几个方面值得关注,在流动性加速收紧预期压低风险偏好的背景下,绩优蓝筹仍是下一阶段的交易方向,建议积极布局非抱团绩优蓝筹,尤其是高景气的全球定价周期品与中游制造业,如有色、石化、基化、机械;美债收益率走高或令国内风险资产估值承压,推荐横向寻找高估值性价比、筹码分布合理的行业,推荐医药、家具、酒店、旅游。

  千门资产投研总监宣继游接受记者采访时表示,近期基金下跌属于正常情况,“因为在高位发行基金,核心资产的价格过高估值也没有确定,在这个调仓换股的大季节当中,下跌是很正常的一个事情,只要基金下跌的幅度没有达到市场偏离值或超越市场指数下跌空间,都是合理的。”

  同时,宣继游指出,“新基民”更应培养一个正确的投资观念,多了解和获取投资基金的知识作为关键,从定期、定额投资开始。


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