场外基金费用怎么算?低费率的基金一定好吗?

来源:本站整理
2021-03-29 14:58
那低费率的基金一定好吗?要搞明白这个问题,首先,我们需要知道基金涉及哪些费用?这些费用是谁收的?要不然,人家笼统地说这只基金费率低,你还以为这只基金好呢。

  想必很多人听到过“这只基金费率低”“费率低的基金好”等等之类的话术。我的很多朋友就曾经明确地问过我基金的费率多少?因为他们认为基金的费率低是好事。

场外基金费用有哪些

  那低费率的基金一定好吗?

  要搞明白这个问题,首先,我们需要知道基金涉及哪些费用?这些费用是谁收的?要不然,人家笼统地说这只基金费率低,你还以为这只基金好呢。

  其实,费率低不低跟基金好不好完全是两回事。

  一、基金主要涉及哪些费用呢?

  1、基金管理费

  基金管理费是支付给基金公司的管理报酬,是按照基金净资产的一定比例来计提的。

  管理费的费率,首先跟基金的类型有关系。权益类基金的管理费率一般在1%-2%/年之间,债券类和货币类基金的管理费约在0.3%-1%/年之间。

  管理费还跟基金规模有一定关系,有些规模比较大的基金,管理费率可能会比同类基金略低一些。

  在大规则允许的前提下,管理费怎么收,基本上是基金公司说了算。

  关于管理费的收取模式,市场上有一些新的观点,个人觉得时机还不太成熟,留待日后再聊吧。

  2、托管费

  基金成立之前需要先找一个托管方(有托管资质的银行或券商)来托管基金资产。托管方的主要职责是保管基金资产(钱不能乱动)、监管基金运行(不符合投资范围,钱不能乱“花”)、给基金估值等等。托管方需要有托管系统和托管团队来做这个事情,自然是要收些费用的。

  权益类基金的托管费费率通常为0.25%/年左右,债券类基金和货币基金的托管费率要低一些。

  托管费费率是由托管方来定的;基金公司对此没有决定权,但可以在一定范围内与托管方议价。合作嘛,大家都有赚头才能和气生财、细水长流。

  3、销售服务费

  这部分费用是用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人的服务费等等费用的。销售服务费的费率,我见过的基本在0.4%-0.8%/年,只有C份额才会收这个费用。具体到某一只基金的销售服务费是多少,还请参考对应基金的招募说明书或费率表。

  4、认购费/申购费

  购买发行募集期间的新基金时缴纳的手续费就是认购费。

  购买存续期内的老基金时缴纳的手续费就是申购费。

  所以认购费与申购费的区别就是看一只基金是否成立。基金成立之前买,就叫认购费;基金一旦成立,之后就没有认购费一说了,就是申购费了。

  权益类基金的认购费,费率一般在1.2%-1.5%之间,申购费一般要比认购费高一些。这个费用跟资金量关系比较大,对于资金量大的投资者影响比较大。

  5、赎回费

  卖出基金时缴纳的费用就是赎回费。

  从表中可以看出,赎回费的高低跟持有时间关系比较大。持有一只基金的时间越长,赎回费越低;很多基金(A份额)超过一年就不收赎回费了;而持有一周之内赎回,有一个处罚性的赎回费。不论哪个份额,持有超过一周,赎回费就都减半了。这也是鼓励大家长期持有,不要打短线的意思。

  在基金的财务报表中,我们还可以看到交易费和管理人报酬。

  6、交易费

  交易费是指基金进行交易时发生的费用。比如,证券交易时产生的印花税、交易佣金、过户费、证管费等,参与银行间债券交易时支付的银行间账户服务费,参与全国银行间同业拆借中心交易时支付的交易手续费等。基金调仓越频繁,交易费用就会越多。不过,交易费在基金做交易的时候已经支付过了,不需要投资者另外支付,所以投资基金时不必考虑这些费用。

  7、管理人报酬

  也叫业绩报酬,顾名思义,就是基金赚钱了或者收益超过一定基准了,基金公司要把部分收益和你分成;如果基金没赚钱或者没有超过一定的基准,那也就没有业绩报酬了。

  现在大部分公募基金不提取业绩报酬,但有一小部分公募基金会按一定比例收取业绩报酬。比如部分灵活配置混合基金和部分对冲策略基金。

  对于提取业绩报酬的基金,我们需要警惕一点:业绩报酬提取频率过高,很容易导致投资者亏损。关于业绩报酬如何计提,市场上也有一些新的看法,且静观其变吧。

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