基金波动率怎么看?了解后就不会坐过山车了

来源:本站整理
2021-03-26 11:39
波动率在统计学意义上又叫“标准差”,它是衡量一切随机变量易变性的数学概念。这个概念小夏建议大家不用去细究,不是数学或金融工程专业的人很难完全搞懂。

  先问大家一个问题:有A、B两只基金,同样一段时间的业绩收益率也一样,但A基金净值波动较大就像过山车,期间经过多次大涨大跌,而B基金整体波动较小、净值稳步攀升,你会选择哪一只呢?相信大部分投资者都会选择B基金,毕竟两只基金收益相近,但是期间承受的心理压力却完全不同。相比整天提心吊胆的A基金,拿得更舒服的B基金显然“性价比”要更高一些。

基金波动率怎么看

  那么问题来了,我们如何从众多产品中找到,相对波动小一点的基金呢?今天咱们来说说基金的波动率。

  01什么是波动率?

  波动率在统计学意义上又叫“标准差”,它是衡量一切随机变量易变性的数学概念。这个概念小夏建议大家不用去细究,不是数学或金融工程专业的人很难完全搞懂。我们这样理解就行了:波动率反应的是基金回报率的波动幅度,也就是过去一段时期内,基金每个月的收益率相对于其月平均收益率的偏差幅度。波动率越大,代表该基金随着市场的变动,涨跌越剧烈,风险也就越大。

  波动率一般在投资软件上都可以查到,有的平台这项数据显示的是标准差,跟波动率是一个意思,数值越小,说明这只基金历史阶段收益越稳定。

  02如何选择波动率较小的基金产品?

  那么,我们应该如何通过波动率选择波动较小的基金呢?

  首先要注意两个前提:一是要跟同类型基金去对比。因为股票基金的波动率肯定比债券基金大,同类型基金去对比才有意义。二是要在相同时间区间上进行比较,通常我们会通过最近一年的波动率来判断两只基金的风险大小。

  其次,对于波动率处于哪个区间更合适,在不同时间段、不同市场环境下有不同的标准。更简单的方法,是用基金波动率与其同类基金的数据对比,小于同类平均,说明该基金的走势相对平稳。

  除了波动率之外,还有两个指标其实也可以衡量基金的波动风险,就是我们以前科普过的最大回撤,也就是一只基金一段时间内下跌的最大幅度;还有夏普比率,代表一只基金的风险收益的“性价比”。大家在衡量基金风险时,也可以将波动率、夏普比率、最大回撤这三个指标结合起来判断。

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