债券基金是什么?债券基金靠什么赚钱?

来源:本站整理
2021-03-25 11:37
根据投资范围的不同,债券基金又可分为纯债、一级债和二级债;其中纯债按照久期的不同又可分为短期纯债和中长期纯债。

  债券基金是个啥?

  官方解释:基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。

债券基金是什么

  根据投资范围的不同,债券基金又可分为纯债、一级债和二级债;其中纯债按照久期的不同又可分为短期纯债和中长期纯债。

  债券基金的风险和收益介于货币基金和股票基金之间:

  直接买债券不好吗?

  很多人会有疑问:既然债券基金主要投资的是债券,那我为什么不直接买债券呢?

  别着急,且听小编一一分析。普通投资者购买债券主要有以下三种方式:

  1、在银行柜台买凭证式国债

  优点:收益稳定,持有到期能直接获取票息收入,不怕亏损。

  缺点:一是不具有流动性,中途需要赎回比较麻烦。二是“一债难求”,仅限于银行柜台购买,对工薪一族不怎么友好。

  2、在交易所购买

  普通投资者可以通过证券公司的股票账户,在交易市场进行债券的买卖。

  缺点:一是对个人投资者专业能力的要求比较高,投资者挑选债券不仅要分析债券市场的行情,还要看信用评级、行业发展前景、公司的基本情况等等;二是因为购买的债券种类和数量有限,风险相对集中。

  3、购买债券基金

  一方面,基金公司会有专业的团队对市场上各品类的债券进行调研分析,投资债券的范围也比个人投资者的更广,可以达到分散风险的目的。另一方面,债券基金可以随时申赎,具有良好的流动性。因此综合各方面而言,购买债券基金才是上佳的选择。

  债券基金靠什么赚钱?

  债券基金的收益来源主要包括以下四个方面:

  1、利息收入

  债券说白了就是借款人借钱的凭证,只是借款人的等级更高,有中央政府、地方政府、金融机构、上市公司、企业等等。借钱是要给利息的,这部分利息收入属于债券基金中比较稳定的收益来源。

  2、资本利得

  债券的价格并不是一成不变的,会随着资金的流动性、市场利率、经济状况等因素而波动。经验丰富的基金经理会通过低买高卖的操作,在银行间市场或沪深交易所进行证券的买卖,从而获得超额收益。

  举个例子

  老王买了100万某5年期公司债。一年后,这只债券在交易市场上的价格上涨了2%,老王将债券卖出。那么这1年内老王获得了100万*2%=2万的投资收益。

  3、杠杆收入

  为了增加收益,基金经理有时候也会进行杠杆操作,将持有的债券质押融资,融得的资金又继续投入到债券市场,这样就可以获得杠杆收入。

  4、股票溢价

  一级债和二级债都可以投资股票,可以通过买卖股票获得超额收益。

  债券基金百分百赚钱吗?

  不是的,只要是投资,都会有亏损的可能,现在没有一种理财产品敢对外保证百分百不亏钱的。下面介绍两个影响债基发挥的主要因素。

  1、利率风险

  债券价格与市场利率呈反向关系:当资金供给收紧,市场利率上升时,债券的价格会下降。

  举个例子:

  老王买了一份面值为10000的债券,期限为2年,每年5%利息。在第二年的时候,央行实施紧缩的货币政策,市场利率上升。由于市场上流动的资金少了,要借到同样多的钱需要多给利息。因此,同样的一份债券,年利息上升到了10%。

  老王由于急需用钱,想要把手中的债券卖出去。市面上的债券利率是10%,老王手中的债券利息比市场上的利息要低,所以老王只有降价处理,保证新买家的收益率也有10%,才会有人接手。

  这时,债券的卖出价格为(10000+500)/1.10=9545.45元,与10000块钱的买进价格减少了454.55元。

  这就是利率上升带来的风险:利率上升,已经买到的债券就会“贬值”,债券基金的收益也会减少。

  2、信用风险

  简单来说,也就是违约风险,即借款人借钱之后还不起了。

  前面提到,债券的借款人包括政府、金融机构、上市公司和企业等等。一般来说,政府或者央行违约的可能性基本为零,所以政府发行的债券风险极低(相对地,利率也不高)。而公司和企业,因为是盈亏自负,如果出现经营不好、重大亏损的状况,很有可能会无法兑付债券。

  大家不要看到债基也有风险就“色变”,相对来说,债基的风险是偏低的,基金经理会通过专业的分析避开有违约风险的企业,并通过多样化投资分散风险。

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