医疗主题基金哪个好?医药主题基金投资逻辑

来源:本站整理
2021-03-22 14:23
指数基金的优点在于费率较低,与行业指数的偏离度较小,但缺点是无法根据行业内结构性和趋势性的变化做出主动调整。医药行业细分行业非常多,内部差异较大,这两年医药行业又处在转型升级的关键时点。

  在不少业内人士看来,作为过去10年中诞生“十倍股”最多的行业,医药板块长期投资价值显著,而主动管理能力突出的医药主题基金往往能够通过精选个股,获得更高的超额收益。

医疗主题基金哪个好

  指数基金的优点在于费率较低,与行业指数的偏离度较小,但缺点是无法根据行业内结构性和趋势性的变化做出主动调整。医药行业细分行业非常多,内部差异较大,这两年医药行业又处在转型升级的关键时点,整个投资逻辑与三四年前相比有了巨大变化,因此细分行业表现差异极大,这正是主动管理型基金可以发挥优势的地方。那么,医药主题基金该怎么选?

  一、筛选医药主题基金

  1、长期收益稳定

  基金的业绩通常分为近1月、近3月、近6月、近1年、近2年、近3年、近5年、今年来和成立来的业绩走势。建议选择长期收益稳定的基金布局。

  2、风险控制能力好

  可以通过夏普比率,波动率,最大回撤,收益回撤比进行选择。

  波动率:表示收益率变化程度的指标,更直观的表述就是风险。指标越小越好。波动率越大则风险也越高。

  夏普比率:表示每承受一单位风险,预期可以拿到多少超额收益。指标越大越好。夏普比率越大则基金性价比越高。

  最大回撤:表示基金净值从最高到最低的下降幅度。指标越小越好。最大回撤越大则风险控制能力越差。

  收益回撤比:表示基金的收益与回撤的比例。指标数值越大越好。收益回撤比越大则基金盈利能力和控制风险能力越好。

  3、基金经理投资实力强

  医药主题基金最早的一两只也才是2010年成立了,所以在这个领域中的基金经理几乎很难找到管理10年以上的老将。

  在从业5年以上的基金经理中,曲扬的从业年限最长,为7年多,蒋秀蕾也快到7年了,但是这两位管理的前海开源医疗健康、融通医疗保健行业均是2018年开始管理的。通过分析收益、回撤等,蒋秀蕾、葛兰、赵蓓均是综合评分较高的选手。

  从业3-5年的基金经理中,赵伟的从业年限稍短为3年半,业绩还是比较稳定的;谭冬寒在4年以上,回撤控制的比较好,任期最大回撤仅15%。

  从业3年以下的基金经理中,皮劲松、楼慧源、刘潇三位均是收益较好,回撤控制不错的黑马,但需要注意的是,由于从业时间不长,没有经历过一轮牛熊考验,所以其业绩的持续性有待继续观察。

  像广发医药保健、周偶医疗保健等股票仓位始终保持较高的医药基金比较适合“偏激进”投资者,而像上投摩根医疗健康、中银医疗保健等仓位较低的医药基金更加适合“偏稳健”投资者。

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