鲍威尔讲话令市场失望 通胀问题不足以引发政策调整

来源:本站整理
2021-03-05 16:27
北京时间周五凌晨备受关注的美联储主席鲍威尔讲话令市场失望。投资者原本希望鲍威尔可能会对近期美国国债收益率上升表现出更大的担忧,但他没有透露任何要为今年通胀回升采取行动的信号。鲍威尔强调了就业市场的困境,称美国仍然减少了1000万个就业岗位,就业市场复苏还有很长的路要走,但招聘应该会加速,因为疫苗接种和财政支持意味着就业机会的增加。

  北京时间周五凌晨备受关注的美联储主席鲍威尔讲话令市场失望。投资者原本希望鲍威尔可能会对近期美国国债收益率上升表现出更大的担忧,但他没有透露任何要为今年通胀回升采取行动的信号。

  正如一些美联储观察家预期的那样,鲍威尔在讲话中重申了美联储一贯的决心:即美联储坚定致力于实现其目标,而现在离实现美联储的目标还很远;美联储量化宽松政策的任何改变都需要朝着目标取得实际进展,需要一些时间才能取得实质性的进一步进展。

  鲍威尔强调了就业市场的困境,称美国仍然减少了1000万个就业岗位,就业市场复苏还有很长的路要走,但招聘应该会加速,因为疫苗接种和财政支持意味着就业机会的增加。他预测在接下来的几个月里,美国将开始看到就业情况的改善。并表示,有很多事情要做,我们需要更高的工资。我们在确定最大就业人数方面有很高的标准,要达到这个标准还需要一些时间。不太可能在2021年达到最大就业目标。4%的失业率是一个不错的目标。”

美联储主席讲话

  鲍威尔认为,通胀问题不足以引发政策调整。并表示,现在的通胀率还低于2%,但预计随着经济复苏,通胀会在基础效应的影响下回升,根深蒂固的低通胀不太可能很快消失,美联储将使用其工具来实现通胀目标。

  他承认对通胀回升过程导致的金融市场混乱感到担忧,对收紧的融资环境感到担忧,“高通胀是一种非常糟糕的状况,美联储不会允许这种情况再次发生”,但如果通胀只是暂时上升,“我们会耐心等待情况变化”。

  其预测通胀上升更可能是一次性的,在明年前后,更有可能发生的是通胀上涨,但通胀不会保持在高位,当然也不会使通胀预期超过2%,通货紧缩的压力不会很快消失。他表示,美联储已经下决心不再犯1960/70年代的通胀错误。他强调要用工具来锚定通胀预期。

  对于美国国债收益率大幅上升的问题,鲍威尔表示,最近债券市场的波动“引起了我的注意”,现在还不是调整宽松政策的时候。

  鲍威尔认为:“在我们谈到这个问题(调整量化宽松政策)之前,还有很多事情要做。”

  鲍威尔再度提到加息的前提是,美联储需要看到就业最大化和2%的通胀目标,并朝着这个方向前进,“条件实现之前美联储不会加息”。并称:“减码之前会进行良好的沟通。加息指导非常具体,这需要时间。加息将发生在经济‘几乎完全复苏’的情况下。但目前,我们没有取得多大进展。要看到实质性的进一步进展还需要一些时间。确实期待就业机会的增加,当这种情况到来的时候会评估。”

  鲍威尔还在讲话中提到了新冠疫情带来的问题,称今后几个月对抗击新冠疫情将非常重要,如果美国能够结束新冠疫情,就能恢复正常,避免长期损害。

  鲍威尔拒绝回答有关经济刺激援助规模的问题,也拒绝回答是否连任美联储主席的问题。

  鲍威尔释放的鸽派信号让债券市场失望,最终导致美国市场股债双杀,黄金和白银再度遭受重创。

  鲍威尔讲话期间,通胀预期指标达到盘中新高,美元指数涨约40点,升破91.40,刷新2月5日以来高位。

  10年期美债收益率短线拉升逾8.5个基点,逼近1.54%,讲话结束后更是一度升破1.57%;30年期美债收益率短线拉升约5.5个基点,日内整体转涨并刷新日高至2.2158%;2年期美债收益率一度刷新日高至0.1486%。

  美国三大股指均刷新日内低位。纳指一度跌超3.4%,道指跌幅曾超过720点,标普最大跌幅超过2.5%。

  现货黄金大幅跳水,接连跌破1710和1700美元关口,为去年6月以来首次,鲍威尔讲话后最低触及1690.47美元/盎司。现货白银日内跌幅一度扩大至3%,最低跌至25.03美元/盎司。

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